币圈老大之争：币安要灭FTX？ 比特币暴跌，24小时37万人平仓！

由于对 SBF 对冲基金 Alameda Research 财务状况的担忧日益加剧，比特币面临抛售压力，因为 Sam Bankman-Fried 的数字货币 FTX 代币在美国东部时间周二早盘交易中跌至 2021 年 2 月以来的最低水平。

在过去的 24 小时内，比特币周二下跌超过 15% 至 17684 美元左右，为 6 月以来的最低水平，突破了一些投资者认为的关键支撑位。

截至发稿，比特币报 18544 美元，跌幅 10.01%。 其他加密货币几乎一败涂地，以太坊下跌 15.09%。

根据 CoinMarketCap.com 的数据比特币为什么打不掉，FTT 一度下跌超过 75% 至 5.50 美元左右。 据COIN统计，全网24小时清算量：11.6亿美元（约合人民币84亿元）； 24小时共清算37万人。

币圈老大之争：币安要灭FTX？

数字货币的世界一向动荡不安，如今火到“币圈之母”Sam Bankman-Fried（SBF）。

11月2日，一份关于Alameda Research的报告被泄露，暗示Alamada将陷入破产危机，FTT将陷入流动性危机。 不过，币安创始人兼CEO赵长鹏（CZ）随即发文表示，担心Luna的“死亡螺旋”重演，将出售账面所有FTT。

这时候阿拉米达跳出来说，只要币安卖出，他们就会按照目前每枚币22美元的市场价格买入。 推特口水战一触即发，币安与FTX的大战进入白热化阶段。

市场开始认为市场流通的FTT大约有6000万个。 如果此时币安直接向市场抛出超过2300万个FTT，阿拉米达将如何应对？ FTT市值会归零吗？ 截至11月9日，FTT已从147元降至24元。

故事的开头和结尾

11 月 2 日，加密货币新闻网站 CoinDesk 披露了 Sam Bankman-Fried (SBF) 创立的对冲基金 Alameda Research 与 FTX 加密货币交易平台之间的业务关系，以及市场对 Alameda 运营状况和数字代币的了解。 FTX平台。 对FTT流动性的担忧跃然纸上，为本已不平的币圈再添柴火。

根据Coindest的报告，在Alameda的资产负债表中，FTT是其最大的单一资产，持有约1.4亿枚，FTT相关资产为58亿美元，占其净资产的88%，而1.4亿枚则占70% FTT的2亿流通量，消息瞬间引爆币圈。

与FTX有着诸多“爱恨纠葛”的全球最大加密货币交易所币安的联合创始人何一在11月5日讽刺FTX的操作时说：

币安不给无抵押贷款，不参与交易，不盲目收购公司，不盲目花钱赞助。 FTX 20%的股权已出售。 11 月 6 日，Alameda Research 联席 CEO Caroline Ellison 终于在推特上回应称，CoinDesk 披露的资产负债表只是公司资产的一部分，还有超过 100 亿美元的资产没有反映出来，大部分他们已被归还。 贷款，她说：

鉴于今年加密货币信贷空间的紧缩，我们现在已经偿还了大部分贷款，而且我们显然有 Coindesk 未披露的部分。 11 月 6 日，币安创始人兼 CEO 赵长鹏（CZ）发推称，他担心 FTT 会像 Luna 一样瞬间崩盘，未来几个月会把账面上的 FTT 全部卖掉。 账户中的2300万FTT只是FTX股权提现的一部分。

听到 CZ 的话，Alameda 坐不住了，当即表示愿意以每币 22 美元的价格购买币安要出售的所有 FTT。 怀疑。 FTX 和币安之间的战斗已经达到了白热化的程度。

阿拉米达濒临破产？

双方摩擦加剧，口水战，阿拉米达会破产吗？ 也成为了市场热议的话题。

根据 CoinDesk 的一份报告，截至 6 月 30 日，Alameda Research 的资产负债表上有 146 亿美元，其中 FTT 占最大部分，为 58 亿美元，占其净资产的 88%。 在负债方面，Alameda Research 有 80 亿美元的负债，其中包括由 FTT 担保的价值 22 亿美元的贷款。

这一点，再加上该公司涉嫌接触流动性差的山寨币，促使一些分析师预测未来会破产。

Dirty Bubble Media Substack 的独立市场分析师 Mike Burgersburg 表示，Alameda 永远无法通过兑现大部分 FTT 来偿还债务，并指出：

买家寥寥无几，最大的买家似乎是距离阿拉米达最近的公司，在 FTT 的大规模抛售中，它们的市值将迅速接近 0 美元。 尽管卡罗琳·埃里森回应称有超过100亿美元的资产没有体现，并表示大部分贷款已经偿还，但有分析人士指出，在埃里森简单的回复中，她并没有回应与FTX的关联交易和资金往来。 打消外界质疑。

不过，在加密行业发展到今天，有分析人士指出，无论是币安还是FTX，都已经发展成为“大到不能倒”的趋势。 据分析：

CZ和SBF也成为加密行业非常重要的领导者。 但无论怎么争吵，都只有永恒的利益。 我们相信，在各方共同利益的推动下，加密行业将继续向前发展。

FTT 会像 Luna 一样陷入死亡漩涡吗？

随着11月3日资产负债表的发布，FTT暴跌逾30%，对其可能陷入Luna那样“死亡螺旋”的担忧情绪将逐渐蔓延。

Terra（代币 Luna）是一个围绕稳定币构建的公链生态系统。 Luna的目标包括两点：一方面促进Terra公链的繁荣，另一方面促进其以UST为代表的稳定币的大规模采用。

因此，Luna本质上是UST等稳定币的无形抵押品。 Terra在系统中规定UST是通过摧毁Luna来铸造的。 当UST高于1美元时，Luna会被销毁生成UST，从而加速UST的供给，以降低币价，而当UST低于1美元时，UST会被销毁生成LUNA，币价格将通过减少 UST 的流量来稳定。

5月9日至10日，受资金围困和债务危机影响，UST发生严重脱锚事件。 Terra 的创始人 Do Know 表示，他有足够的资产来承担 UST 汇率的下跌。 然而，市场很快发现UST的汇率下跌。 走势不明，最低跌至0.6美元。

当UST币值下跌并大量抛售时，相当于瞬间创造了大量的Luna供应量。 在币市本身低迷的氛围中，诞生了LUNA/UST的“死亡螺旋”。 被誉为加密发展史上首个大型“泰铢+雷曼”事件。

因此，有观点认为，如果CZ继续清算更多的FTT代币，将迫使Alameda作为质押贷款的FTT被大规模抛售，FTX交易平台将关闭FTT交易，避免交易所发生的任何损失对于稳定币和山寨币来说，如果发生这种情况，将对整个加密市场造成抛售 FTT 的局面，这无疑会导致死亡螺旋。

此外，对区块链的扫描证实 FTT 所有权高度集中，10 个地址持有 93% 的代币。 据区块链分析公司 Messari 称，只有大约 180-200 个地址在积极使用 FTT 代币进行交易。 这进一步表明个人 FTT 持有者的数量非常少，对代币的总体需求也很低。

FTT的交易量也进一步说明了它的人气不足。 根据 Messari 的数据，10 月份，FTT 的日交易量在 600 万美元至 4200 万美元之间，相当于 Alameda 在 FTT 的总持仓量的 0.1% 至 0.8%。 LINK的实际交易量在2500万美元到1.73亿美元之间，约为FTT的四倍。

分析公司 Kaiko 的研究主管 Clara Medalie 表示，FTT 在公开市场上是一种相对缺乏流动性的代币，她说：

总的来说，在我看来，FTT 在公开市场上的流动性较低，因此如果 Binance 计划清算其持有的所有 FTT 代币，那将是一个相当重要的市场事件。 媒体此前报道称，FTX 已承认其是 FTT 代币的活跃买家，并声称每周花费 FTX 市场产生的费用的 33% 来购买 FTT。

根据 CoinMarketCap 的数据，由于 FTT 抛售，Solana、ChainLink 和 BNB 的价格都转为看跌。 尽管如此，独立市场分析师 Satoshi Flipper 认为，未来 FTT 价格可能会反弹，目前的下跌表明正在重新测试长期支撑区间。

FTX如何迅速成为币圈“网红”

据媒体资料显示，在创立FTX交易所之前，SBF就职于华尔街量化交易公司Jane Street。

2017 年，比特币在六个月内从 2,500 美元飙升至近 20,000 美元。 25岁的SBF嗅到机遇，毅然辞去华尔街高薪工作，创办加密量化交易公司Alameda Research，开始在币圈追逐逐利的人生。

对于进入数字货币市场的原因，SBF也直言不讳：

当我进入加密货币领域时，我不知道什么是加密货币。 我只是觉得那里有很多很棒的交易。

SBF在接受媒体采访时表示，自己的第一桶金来自美国和日本市场的比特币套利。 巅峰时期，他每天可以通过套利赚取高达2500万美元的收入。 经过资本的不断积累，SBF于2019年5月成立了FTX。

与 Coinbase 和其他供初学者买卖加密货币的平台不同，FTX 以提供复杂的衍生品而闻名。 在数字货币的浪潮下，FTX在短短几年内从一家小型加密货币交易所发展成为加密行业的龙头企业。 每日交易量从 2019 年的 5000 万美元攀升至目前的 20 亿美元。

除了创新的产品、低廉的交易手续费、平台上大量的币种选择，通过收购获取市场份额也是FTX一直采用的策略。 此前有分析指出，SBF是在利用加密货币市场的混乱来扩张其帝国。 到目前为止，对陷入困境的日本交易所 Liquid、BlockFi 和 Voyager Digital 的收购已经完成。

FTX在获得市场份额后，需要进一步在加密货币市场获得合规性，为此需要逐步扩大其政治影响力。

据媒体报道，在本次中期选举中，SBF斥资近4000万美元支持民主党，成为两党最大的捐助者之一。

此前，根据 Open Secrets 的数据，SBF 在 2021 年至 2022 年的周期内共捐款 3980 万美元，是第六大政治捐助者。

在 2020 年的总统大选中，SBF 为拜登总统的竞选捐款约 520 万美元。

SBF 曾在采访中表示，他计划花费多达 10 亿美元来帮助 2024 年的总统竞选。

dForce创始人杨民道指出，虽然币安的用户和利润是FTX的十倍，但FTX在美国的政治影响力是币安的十倍以上。 他说：

Binance和FTX在战略路线上的区别：Binance走的是People's Route（Mainstreet），用户的杠杆最大化，想干什么就干什么。 而FTX则是一群职业操盘手开创的精英路线，后期政治杠杆十足（K街）。 SBF曾就此讽刺CZ，暗指‘我可以随意出入华盛顿特区，CZ可以吗？ '

FTX与币安的爱恨情仇

有分析认为，币安可以成功利用FTX在美国加密货币市场的政治影响力和合规性，推动其在美国币圈的发展，冲突对双方都不利。

去年，币安宣布退出FTX，“离婚后”，双方关系开始急转直下。

2019年12月20日，FTX上线不到半年，币安宣布战略投资FTX 10亿美元。 币安表示，除了对FTX的股权投资外，还将长期持有FTT，助力FTX生态的可持续发展，与币安生态的发展保持同步。

当时衍生品市场被BitMex和OKEx牢牢占据，而以山寨币起家的币安刚刚推出合约业务。 币安希望通过投资FTX来增加生态布局，帮助其在衍生品市场后来居上。 双方也在此时度过了一段和谐的蜜月期。 FTX也没有辜负币安的期望，在衍生产品和创新上大放异彩。

投资币安一年后，SBF透露，FTX最新估值已达35亿美元，短短一年半时间，估值从1亿美元涨至35亿美元。

时间来到2021年7月，FTX以180亿美元完成了9亿美元的B轮融资，FTX的估值在成立2年左右的时间里从1亿美元上升到180亿美元。 而CZ当时也表示，币安已全面退出FTX的股权投资。 撤回是正常投资周期的一部分，是在良好的条件下完成的。 我们还是朋友。 如果按照币安10亿美元的估值和180亿美元的投资来计算，币安对FTX的投资回报达到了十倍。 一定程度上可以印证币安投资FTX，赚取约16亿美元的说法。

虽然在2021年7月左右的时间里，币安和FTX并没有直接冲突，但双方的业务已经高度重叠，直接竞争。 之后就进入了摩擦期。

有分析人士指出，币安与FTX的摩擦是由多方面因素造成的。 一方面，双方在现货、衍生品等核心业务的市场份额上存在冲突，另一方面在生态布局上存在差异。 竞争，但更重要的冲突来自于两者之间的战略和文化竞争。 分析说：

Trader出身的基因决定了SBF具有强烈的交易建仓风格，具有高度的风险偏好。 FTX更像是一个大型3AC，常年以高杠杆运作资金，会做出高风险的战略选择。

华人工程师出身的CZ深谙人性，风险偏好度高比特币为什么打不掉，但币安却敢于以不合规、博彩的方式竞争扩张，而不是加杠杆。

原文首发于微信公众号（币圈空投割韭菜）：币圈老大之争：币安要灭FTX？ 比特币暴跌，24小时37万人平仓！ 84亿元蒸发：反欺诈